1、請問為什麼同一個期貨合約的價格會隨時間而變動?
我們都知道,一個期貨品種是分為很多期貨合約的。之所以分為很多合約,是因為期貨本身的設立目的,是為了現貨企業的套期保值。而且期貨可以交割,涉及到具體現貨,於是設立了多個合約方便現貨企業去套保和交割。
比如,期貨螺紋鋼。
它就存在12個期貨合約。可以很明顯的看到,螺紋鋼1810,就是2018年10月份交割的螺紋,跟螺紋鋼1901的價格,是完全不一樣的。那麼,一個期貨品種的不同期貨合約,為什麼價格不一樣呢?
因為這其中涉及到了一個關鍵因素:時間。
當前螺紋鋼1810的價格是4139。而當前螺紋鋼1901的價格是3943。這說明了什麼?這說明,螺紋鋼的投資者們所有的想法經過了博弈後得到了一個結論:2019年1月份的現貨螺紋鋼,團鄭要比塌孫頌2018年10月份的螺紋鋼便宜。
這裡麵包含了具體邏輯關系我個人是不知道的,但是,在2018年10月份-2019年1月份的這凱慎個時間段內,市場博弈後認為,這其中有很多因素會導致價格走低。可能是限產政策,可能是淡季旺季,也可能是宏觀經濟。
因為期貨品種的價格,都是人們對未來價格的預期。這個預期可以是很多因素。而螺紋鋼每一個期貨合約之間都存在著時間的差異。這個時間段內,可能會發生很多事情,導致人們的預期不同。人們的預期不同,人們對待每一個期貨品種的交易行為都就會不同,於是,便導致了期貨品種的每一個合約的價格,就不相同。
這就是其中的根本原因。
2、為什麼期權價格會有很多結算價
不同的行權方式或行權價格。
在某些情況下,期權價格可能會有多個結算價。這通常是因為期權具有不同的行權方式或行權價格,例如歐式期罩知毀權和美式期權。歐式期權只能在期權到期時行權,行權價格是事先確定猛螞的。
期權價格的結算價是指期權到期時的價格物備,也就是期權實際行權時所使用的價格。在期權交易中,結算價的確定通常由交易所或交易平台進行。
3、為什麼期貨中同樣品種不同合約的價格走向趨同
這個也不能這么說的哇,如果同一個品種不同合約之肆鬧間的時間間隔比較小,那麼間隔中間這段時間的變化因素就要少一點,而兩個合約所處的環境都是一樣的,市場的預期對兩個品種的影響也會差不者慶多,這樣會出現兩個合約走向趨同。如果兩個合約的時間間隔比較長,那麼這中間的變化因素就要多一點,盡管環境一樣,但是市場預期對兩個合約的影響有可能是相反的,或者是近期和遠期裂嫌罩合約的影響因素不是對每個合約的印象都是一樣的。當然,如果是在整個大環境是牛市或者熊市的話,那麼不同合約的走向基本是趨向一致。
4、在商品期貨里同一個品種為什麼會有12個 而且它們的價格還不一樣
這是12個最後交割期不同的合約,比如白銀1411就是指要在2014年11月交割的品種。他們的價埋升格不同是因為交易者彎纖老對未來的預期不同,通常來說,商品價格的長期趨勢是上漲的,因為貨幣總在豎穗貶值。
對於其他商品來說,可能就不是每個月都有交割了。比如國內的糧食期貨品種,有的就只有單月份(1、3、5、7、9、11)......
5、同一品種期權和期貨走勢一樣嗎
不一樣。
1.
交易規則不同 期權是殲漏一種期貨合約,標的物是合約。根據投資者熟悉的期權合約,期權合約中規定了合約的到期時配做間。不同合約的到期時間不同,交易時間也不同。比如銅期貨和橡膠期權等。
2.
風險大小不同 期權交易規則的不同,會帶來二者的風險差異。比如認購期權交易風險大,認沽期權交易風險小。
3.
交易時間不同 期權合約規定時間不同,
4.
交易時間不同 期權交易時間是合約規定的交易氏賣爛時間,而期貨交易時間是合約規定的
6、期權的買入價和賣出價為什麼會不相等?
因為買方出賣期權
一個是減少損失
一個是獲取差價收益
減少損失時
標的物
價格走勢與買方預測的出現背離
這時期權的
權利金
也會減少
賣時就比買時少:
想獲取差價收豎讓益
那麼權利圓則金就比買時要高橘纖棚
7、為什麼同一資產的不同期權會有不同的隱含波動率
市場上買方和賣方的需求和供給不一致。期權的價格依賴於標的產品的價格、執行咐世巧價格、無風險利率、從目前到期權到期的衡鍵時間、基礎資產的波動率等變數,同一資產的不同期權會有返悶不同的隱含波動率主要是由於市場上買方和賣方的需求和供給不一致所導致的。隱含波動率是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型,反推出來的波動率數值。
8、期權價格的含義及影響因素
期權價格,即權利金,指的是期權買賣雙方在達成期權交易時,由買方向賣方支付的購買該項期權的金額。期權價格通常是期權交易雙方在交易所內通過競價方式達成的。在同一品種的期權交易行市表中表現為不同的仿蘆敲定價格對應不同的期權價格。 期權價格是由買賣雙方競價產生的。期權價格分成兩部分,即內涵價值和時間價值。期權價格=內涵價值+時間價值。 內涵價值是立即執行期權合約時可獲取的利潤。對於買權來說,內涵價值為執行價格低於期貨價格的差額。對於賣權來說,內涵價值為執行價格高於期貨價格的差額。
影響期權價格的因素
到期日當天的期權價值由內涵價值(履約價格和標的物價格的差)來決定,但在到期日以前影響期權價格的因素卻很多,如:標的物價格、期權履約價格、距到期日的剩餘時間、無風險預期年化利率等。
1.標的物的市場價格
標的物價格和履約價格是影響期權價值的重要因素。我們知道是以某一特定價格買入一定數量標的物的權力,因虛攔為履約價格是一定的,如果標的物價格上升,標的物價格和履約價格的差---看漲期權的內涵價值就會增加,看漲期權的價值也就隨著增加;同理,因為看跌期權是以某一特定價格賣出一定數量標的物的權力,履約價不會變,所以標的物價格越低,履約價格和標的物價格的差---看跌期權的內涵價值就會越高,看跌期權的價值也會增加。
2.履約價
如果是看漲期權,履約價越高對買方越不利,所以履約價高的看漲期權會相對便宜,相反履約價越低看漲期權會越貴。
與看漲期權相反,看跌期權的履約價越低對買方越不利,所以履約價低的看跌期權會相對便宜,履約價高則會比較貴。
3.距離到期日的剩餘時間
與前面提到的時間價值概念是相同的,在其它條件相同的情況下剩餘時間多的期權會比剩餘時間少的期權價格高。這是因為距離到期日的剩餘時間越多,標的物就越有充分的時間向買家有利的方向變動,隨著到期日的臨近,發生變動的機率也會減小,時間價值也就會逐漸減少。但時間價值的減少速度與剩餘時間的減少並不成比例,在距離到期日還有很多天時,時間價值的減少是相當緩慢的,而當距到期日沒有幾天的時候時間價值的減少速度會變得非常快。
4.波動率
不管是看漲期權還是看跌期權,當標的物的價格波動率增大時期權的價值會隨之增加。我們知道期權的損益是不對稱的,波動率越差大胡大意味著買方可能獲利的概率越大。當然買方面臨損失的概率也相應增大,但是因為買方面臨的最大損失就是期權的權利金,風險已經被鎖定,而如果標的物價格向買方有利的方向波動,獲利卻是不斷增加的,所以波動率對期權的價值產生正的影響。
5.無風險預期年化利率
無風險預期年化利率是指期權交易中的機會成本(Opportunity Cost)。
我們來看一下買入看漲期權和買入標的資產的區別。如果買入了看漲期權,只要先付定金(權力金)以後付款就可以,而買入現貨要馬上付款。也就是說相對於買入現貨來說,買入看漲期權具有延遲付款的效果,那麼預期年化利率越高對看漲期權的買方來說也就越有利,即隨著預期年化利率的增加,看漲期權的價格隨之增加。而買入看跌期權要比買入現貨晚收到貨款,所以看跌期權的價格隨預期年化利率增加而減少。
9、期權價格的定義
期權價格通常是嫌唯毀期權交易雙方在交易所內通過競價方式達成的。在同一品種的期權交易行市表中芹備表現為不同的敲定價格對應不同的期權價格。
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:期權價格 英語為:option price。每份期權合約的市場交易價。股票期權以100股為基本交易單位。報價時以整份合約價格的1%進行。當市值為100元一股的股票期權報價為5/8元時,表示一股股票山銷的權益為62.5分,一份100股的合約交易價格為62.5元。參見:期權金;權利金,option premium
10、為什麼每個看漲期權和看跌期權的價格不一樣
鍵簡返 預期未來標的物的價格將上漲 期貨合約持有人會賣出看跌期權收取一定的保證金 因為期權買方 如果不會行權 期權的賣方就活得權利金
賣出看跌還是看漲最主要期權賣方持有期貨合約為多頭還是空頭 如果是多頭就是看漲期權 空頭就是看跌期權 如果期權的買方就是買進看xx期權 是賣方就是賣出xx期權
比如 你現在是9月份的大豆期貨合約空頭 合約價格是3000元每噸 你預期未來大豆期貨的價格上漲 你就會賣出看跌期權 你就是期權的賣方 我預期未來大豆期貨合約會下降 我就願意付你50每噸的的權利金來買你的大豆期貨合約 我就是期權的買方 過了一段時間 9月份大豆期貨合約 漲稿飢到3110元每噸 如果我行權 我將會是期貨上的空頭 我會虧損110元每噸 所以我不行權損失50元每頓的權力金 你賺了我的權利金 然後你平倉一共虧損60元每頓 能夠減少你的損失
你現在是9月份的大豆期貨合約的多頭 合約價格是3000元每噸 你預期未來大豆期貨的價格下降 你就會賣出看漲期權 你就是期權的賣方 我預期未來大豆期貨合約會上漲 我就願意付你50每噸的的權利金來買你的大豆期貨合約 我就是期咐如權的買方 過了一段時間 9月份大豆期貨合約 漲到3890 元每噸 如果我行權 我將會是期貨上的多頭 我會虧損110元每頓 所以我行權損失50元每噸的權利金 你賺我的權利金 然後你平倉後一共虧損60 元每噸 減少你的損失