1、境外資金迴流需要需要注意哪些問題？
1.
各部門協調配合運用合法合規渠道促進海外資金迴流 海外工程項目資金迴流工作涵蓋跨境交易、外匯管理等,所涉及的機構部門較多,審批周期較長;要想使資金迴流自由、通暢,企業領導層必須制定資金迴流體系,協調好企業財務部、公關部以及其他部門,為資金迴流工作提供必要的支持;企業各項跨境資金迴流主要是以經濟交易事項為前提,必須具備業務資料才能夠確保資金回
2.
運用內部轉移價格實現海外工程項目資金迴流 國際貨物貿易是當下海外工程項目資金迴流的重要途徑,但在通過國際貨物貿易這一途徑時必須具有真實交易合同作為前提條件,如此才能夠完成內部價格轉移.海外工程項目由於是跨國項目,不管是人員還是材料上都涉及各個國家,因此企業可以通過國際貿易的形式統籌資金,最終能夠達到企業在全球范圍內統一調度資金進行配置且達
3.
海外工程項目正常運營利潤納稅後將凈利潤以貨幣資金迴流 企業作為依法誠信納稅的表率
2、大宗商品跨境套利如何實現
跨市套利是在兩個期貨交易所買進和賣出相同交割月份的期貨合約，並利用可能的地域差價來賺取利潤。通常，跨市交易既可在國內交易所之間進行，也可在不同國家的交易所之間進行。
但是目前已經不止期貨，現貨也同樣存在跨市套利！
關於渤商所現貨與期貨的跨市場套利品種（整合貼）
http://bbs.boce003.com/forum.php?mod=viewthread&tid=428&fromuid=1
不懂在追問1
3、跨境套利有哪些合理模式？
易兌換曾經在跨境套利的微博中提到，存在必有合理的理由，至於跨境套利的模式主要有三：
第一，離岸人民幣/美元（即離岸人民幣貿易），與在岸人民幣/美元（即在岸人民幣貿易）的差價操作；第二，在岸與離岸人民幣利率之間的套利。第三，在利差與人民幣升值之間套利。當然我當時順著貼中的口號；2八. 2 二二 . 5三. 2 六7 試著聯系了對方，了解了不少關於跨境套利的渠道，易兌換也提到了他們幫助不少企業解決了跨境套利後資金的迴流問題，在此就不便贅述了。
4、為什麼說，自貿區的成立會帶來難以監管的跨境套利？
「向不少企業做了調研，最為關注的就是能否從境外獲得低成本的融資，」2013年月自貿區成立之初，一家股份制銀行自貿區分行行長在一次媒體溝通會上透露。
央行上海總部2月20日，向各家銀行下發了《關於支持中國（上海）自由貿易試驗區擴大人民幣跨境使用的通知》。在跨境人民幣融資方面，備受期待的政策細節終於水落石出。
上海自貿區聯合發展有限公司是本輪首啖境外借款的「幸運兒」之一，這家公司又恰是洋山保稅港區的唯一開發主體，承擔著自貿區洋山保稅港區的開發、建設、投資、招商等任務。中行新加坡分行和澳門分行聯合為其提供了1億元人民幣的借款，據中行人士稱，利息介乎離岸與在岸人民幣市場基準貸款利率之間。
自聯發公司總經理翁巍表示，本次借款將被用於兩大主要項目：洋山進口食品展示貿易平台和在建中的洋山大宗商品交易平台。「這種融資手段實現了相對低成本的資金支持、較低的商業成本啟動，」翁巍表示，「相信會產生示範效應，自貿區的製造業及新興產業，都能以低成本獲得資金的支撐。」
實現了面向境外的低成本融資，自貿區主體能否進一步發揮融資優勢，成為面向境內區外的投資平台？由於自貿區分賬體系細節尚未明確，一線到二線的滲透缺乏框架，僅憑借跨境人民幣業務渠道，這一設想可能尚無法實現。
他分析到，《通知》的一些細節要求保證了跨境貸款真正支持實體經濟。例如，區內借款企業需要在上海地區的銀行開立專用存款賬戶，專門存放從境外借入的人民幣資金；只能用於區內或境外，包括區內生產經營、區內項目建設、境外項目建設等；借款期限需在1年（不含）以上，從監管的角度，這防範了資金的短期大幅流動。
央行的政策設計還有意防範了低息融入、高息投資的息差套利。《通知》提到，企業借款不能由於投資有價證券（包括理財等資產管理類產品）、衍生品。借款專戶資金只能以活期存款的方式存放，按照現行水平0.35%，無論如何這都將低於離岸人民幣貸款的成本。
《通知》還要求，區內企業借用境外人民幣資金規模的上限不得超過實繳資本×1倍×宏觀審慎政策參數，對非銀行金融機構，這一上限是實繳資本×1.5倍×宏觀審慎政策參數。這一參數有望成為監管部門調解流動性的抓手，但基數目前尚未公布。
從某種意義上說，這意味著自貿區企業的融資杠桿被限定。張欣園表示，那些注冊資金過小，或者沒有繳納注冊資金的『空殼』公司將難以獲得跨境人民幣融資。
5、人民幣大反攻之際 理解人民幣如何跨境套利的最新相關信息
事實上自2014年下半年起，匯差方向逆轉，CNH匯率持續低於CNY，套利方向較更早時候發生反轉。例如在2013年人民幣升值通道內，套利方向為外匯熱錢流入，人民幣流出；2014下半年至今，人民幣貶值預期下匯差方向逆轉，套利方向變化，人民幣由離岸流回境內，外匯流出。
根據海通證券宏觀研究部門姜超、顧瀟嘯、秦泰等在9月30日的報告中的總結，基於CNY和CNH存在匯差、且CNH低於CNY的背景下進行無風險套利主要有5種可能路徑：
1 RMB NRA賬戶套利
套利基礎：RMBNRA賬戶可購匯匯出，與境外賬戶之間可自由劃轉。2010年起，境外機構可在境內銀行開立「人民幣非居民賬戶(RMB Non-Resident Account)」，進行人民幣跨境支付。根據現行規定：1)RMBNRA賬戶向境外賬戶，以及RMBNRA賬戶之間可自由劃轉資金，不需審批。2)在履行相應手續後，賬戶內資金可購匯匯出。但未明確審核內容，操作空間較大。購匯匯出的自主性和便利性，令套利交易成為可能。
套利路徑：境外主體在RMBNRA賬戶中實施境內購匯，將外匯轉出至人民幣離岸市丑結匯。之後通過構造貿易安排等方式，以合法收入形式(經常項目、經批準的資本項目收入、同名NRA賬戶劃轉等)將人民幣再次轉回，具有重復操作的可能性。假設CNY報價6.40，CNH報價6.43，若在RMB NRA賬戶以640萬元人民幣購匯100萬美元，轉移至香港結匯可得643萬人民幣，扣除極低的交易成本，可獲利約3萬元。
這一套利操作手段將導致境內市場人民幣拋售壓力增加，擴大美元等外匯流出規模，導致境內人民幣匯率承受更大貶值壓力。
2 上海自貿區FT賬戶套利
套利基礎：上海自貿區FT賬戶與境外賬戶之間可自由劃轉，與境內區外賬戶可在規定范圍內資金滲透。上海自貿區FT賬戶(FreeTrade Accounting Unit)2014年5月正式開展人民幣業務，2015年4月啟動外幣服務功能，令套利成為可能。根據現行規定，居民FT賬戶與境外賬戶、境內區外非居民賬戶(如NRA賬戶等)、其他FT賬戶之間資金可自由劃轉。
而居民FT賬戶與其在境內區外開立的其他銀行結算賬戶之間，可以自由進行四類資金劃轉：1)經常項下業務；2)償還自身名下存續期超6個月的上海市商業銀行發放人民幣貸款；3)新建投資、並購投資、增資等實業投資；4)中國人民銀行上海總部規定的其他跨境交易。上述四類滲透同樣不作為資金跨境業務。綜合FT賬戶資金劃轉的規定，可以歸納為上圖。
套利路徑：居民企業境內購匯後，將資金滲透至FT賬戶內，劃轉至離岸市場結匯，或直接在FT賬戶內以CNH匯率結匯，可實現匯差套利。FT賬戶於今年4月同時開通人民幣與外幣結算業務，匯差套利通路打通。同時，FT賬戶內可實現經常項下和直接投資項下的資金可兌換，實踐中商業銀行對FT賬戶結售匯以CNH報價為基準，從而企業可直接在FT賬戶中結匯實現套利。
FT賬戶匯差套利同樣對人民幣形成貶值壓力，但影響較校由於涉及在岸拋售人民幣購買外幣，FT賬戶套利同樣對在岸即期人民幣形成貶值壓力，但由於FT賬戶僅限於上海自貿區內，同時該業務僅開展一年多時間，規模較小，且對資金流動的真實背景監管較為全面嚴格，因此對境內即期市場影響有限。
3 通過構造貿易進行套利
境內企業與境外關聯企業構造相反方向的進出口交易，境內購匯境外結匯套利。構造貿易套利是較為傳統的一種套利方式。境內企業與境外關聯企業構造兩筆金額相同、方向相反的國際貿易，藉助出口加工區、保稅區等貿易便利，或直接構造轉口貿易，實現境內購匯、境外結匯套利。
套利基礎：保稅區、出口加工區貿易便利，以及轉口貿易「兩頭在外」的特徵。保稅區、出口加工區等境內關外的貿易便利，使企業進出口貨物報關和運輸成本大幅降低，提供了低成本貨物流動的渠道，一定程度上為套利活動提供了可能性(例如所謂的「保稅區一日游」)。而轉口貿易，即我國企業作為中間商，從境外進口貨物再售至境外第三國的貿易形式，亦為套利活動提供了與貨物出入境報關手續相分離的可能性。
套利方式：境內企業與境外企業(往往是關聯企業)同時簽訂一份進口貨物合同和一份出口貨物合同，金額相同，方向相反。離岸人民幣貶值程度更高時，企業在境內購匯，以外幣支付進口合同貨款，境外關聯企業在離岸市場結匯，以人民幣支付出口合同貨款，從而實現匯差套利。藉助轉口貿易形式套利原理相同，進口合同支付外幣貨款，出口合同收入人民幣貨款，即可實現資金的跨境流動和套利。
4 出口貨款經中介境外結匯
具有真實貿易背景的出口收款，經商業或銀行中介，境外結匯後人民幣匯回國內，獲茹差收益。此類交易的特徵是具備真實出口貿易背景。在離岸人民幣貶值幅度更大時，境內出口商與境外中間商或關聯公司簽訂人民幣出口合同，中間商或關聯公司再與實際境外進口方簽訂外幣出口合同。出口形成的外幣收款由境外中間商在離岸人民幣市場結匯後匯回國內。
另一渠道是商業銀行提供的「過渡賬戶」或「人民幣轉收款業務」渠道，商業銀行可通過金融機構跨境資金渠道，將企業外幣出口收款直接在離岸市場以較高的匯率結匯後，將人民幣轉回國內。
盡管有真實貿易背景，但該類交易仍會扭曲貿易結售匯情況，減少境內外幣供給，一定程度上對人民幣貶值形成間接壓力。但該類業務貿易背景真實明確，交易渠道合法有效，難以出台有針對性的監管措施。
5 人民幣遠期與NDF套利
離岸人民幣遠期匯率貶值幅度大於在岸時，可通過境內遠期購匯，離岸持NDF遠期外匯空頭平倉的方式實現套利。匯改之前，境內遠期購匯價格高於離岸市場，而匯改後，境內外遠期價格倒掛，NDF遠期報價高於境內遠期售匯報價，令境內遠期購匯，境外遠期結匯套利成為可能。
商業銀行的操作模式將遠期貶值壓力傳導至即期銀行間市常而對於商業銀行而言，由於銀行間遠期交易量極小，為避免流動性風險，代客遠期售匯後，銀行將在即期市場購入美元並持有至售匯合同到期。從而企業客戶的遠期套利行為將傳遞為即期銀行間市場的外匯流出和人民幣貶值壓力。匯改後8月銀行代客遠期售匯簽約規模達到789億美元，是1-7月均值的3倍，與銀行間市場即期外匯交易量擴大趨勢相同。
綜上所述，在CNH低於CNY的基礎上進行的匯差套利會導致外匯持續流出，並對在岸即期匯率形成貶值壓力，進引發CNH更大程度的貶值預期，導致套利空間擴大，從而陷入套利和貶值的惡性循環。
所以為打破這一循環，央行近期密集採取多項舉措抑制套利導致的在岸貶值壓力。
海通認為央行和外管局近期採取的政策可以總結為三類：加強真實貿易投資背景審核、提高套利成本、以及擴大外匯供給和人民幣需求。
海通認為央行的政策已初見成效，近期仍將嚴控。銀行間市場交易量下降，CNY匯率企穩，跨境匯差縮窄，抑制套利初見成效。海通預計近期對跨境套利導致CNY貶值壓力仍將保持嚴控態勢。
6、為何說自貿區的成立會帶來難以監管的跨境套利？
為什麼建立自由貿易區會導致難以監管的跨境套利？"我們調查過很多企業，我們最關心的是他們能否從國外獲得低成本的融資，"2013年自貿區成立時，一家股份制銀行自貿區分行的負責人在一次媒體見面會上說。
中國人民銀行（上海）自由貿易試驗區上海總部於2月20日向銀行發出通知，支持擴大人民幣的跨境使用。關於跨境人民幣融資，備受期待的政策細節終於出現了。上海自貿區聯合發展有限公司是本輪率先獲得海外貸款的 "幸運兒 "之一。該公司是洋山保稅區唯一的開發主體，承擔著洋山保稅區的開發、建設、招商、投資等任務。據boc官員稱，中國銀行新加坡和澳門分行聯合向其貸款1億元人民幣，利率介於離岸和在岸人民幣市場的基準貸款利率之間。
該公司總經理翁偉說，貸款將用於兩個主要項目：洋山進口食品展銷平台和正在建設的洋山商品交易平台。"這種融資方式實現了相對低成本的金融支持和低商業成本的啟動，"翁偉說。"我相信會有示範效應，自貿區內的製造業和新興產業可以低成本地獲得資金支持。"
然而，外貿規模大而不強，一個突出特點是服務貿易發展滯後。中國的服務貿易占對外貿易總額的15%左右，而全球平均水平是20%。當前，世界經濟已進入以服務貿易為核心的全球化新階段。大力發展服務貿易是中國深度融入經濟全球化進程、參與全球競爭的重要途徑。因此，擴大服務業對外開放是當前和今後自由貿易試驗區建設的主要內容之一。自由貿易試驗區應從以貨物貿易為主向大力發展服務貿易轉變。