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為什麼說貨幣期貨能迴避匯率風險

發布時間: 2023-06-12 06:05:27

1、國債期貨是為了規避匯率風險嗎?

不是的,交易的主體都不同,跟匯率沒有直接關系。跟銀行利率的關系更緊一些,而銀行利率和匯率有一定的關系。

2、進口貿易能否選擇外匯期貨或外匯期權的交易避險?為什麼?

可以的,進口貿易需要支付外幣貨收回外幣,購買期權貨期貨可以避免匯率波動帶來的風險。

例如,公司已經知道三個月以後會收到客戶100萬美元的貨款,目前三個月人民幣期貨是6.0,購買100萬美元的三個月人民幣期貨,可以保證三個月後收到的100萬美元貨款,可以按6.0的匯率買入(兌換為)人民幣。避免了到時候匯率下跌帶來的損失,例如匯率跌倒5.8,同樣的貨款換成人民幣就只有580萬了。

期權的功能一樣,只是多了選擇權,可以到時候決定是否行權。例如,買入三個月人民幣看跌期權,行權價格6.0。到期匯率是5.8,也就是100萬美元換580萬人民幣。這時選擇行權,可以以6.0的匯率買入人民幣,100萬美元換600萬人民幣。如果到期匯率是6.2,100萬美元能換620,就放棄行權,直接把貨款拿到市場上購買人民幣。

3、為什麼遠期外匯交易可以避免匯率波動的風險?

主要是依靠對沖交易,來抵禦風險.
舉個例子:遠期是指在金融機構大客戶之間按照約定的時間、金額和匯率進行外匯交易,如A公司與B公司約定在10天之後按8人民幣/美元的價格支付1000美元。期貨則有公開的交易場所,如A公司預計1個月後會有8000萬元到帳,並准備用該資金去支付B公司1000萬美元的貨款,那麼A公司就可以8人民幣/美元的價格買入1000萬美元外匯期貨。等到交割日(即一月後),如果匯率變為8.3,則A公司就從期貨市場贏利300萬(8.3-8)×1000,與8000萬現金一起,可兌換1000萬美元;如果匯率變為7.8,則A公司在期貨市場損失200萬(7.8-8)×1000,但是公司兌換1000萬美元只需7800萬人民幣即可,餘下的200萬正好與損失的200萬對沖。無論匯率如何變化,A公司總是以8000萬人民幣兌換了1000萬美元。

4、如何運用外匯期貨與外匯期權交易來規避外匯風險

規避的話,分兩種情況,具體如下:
1、如果你現在持有大量貨幣,擔心貨幣貶值,可以在外匯市場做空這個貨幣。雖然你持有的貨幣現金貶值了,但在外匯期貨和外匯期權卻賺錢,兩者扣除交易費用,差不多能減少損失,這要看兩者的基差。2、如果貨幣升值了,那持有的現金貨幣是賺的,但期貨或期權是虧的,也能抵消一部分。貨幣升值的情況亦然。
但如果說要做到完全規避外匯風險,是不存在的,銀行和國家也做不到。